بورس در سال ۹۹ هم جذاب است؟!

(ویدئو در اردیبهشت ۱۳۹۹ تهیه شده است)

مشاهده ویدئو از طریق‌:

سلام به تو دوست پر قدرت و پرتوان!
طبق معمول امیدوارم هر جای این کره خاکی که هستی، زندگی بر وفق مرادت باشه …

در زمانی که این ویدیو رو دارم تهیه می‌کنم (اردیبهشت ماه سال ۹۹)، بورس روزهای پر هیجانی رو داره سپری می‌کنه. شاخص کل بعد از یک رشد شدید در محدوده ۱ میلیون واحدی قرار گرفته و بسیاری از اقشار جامعه دسته دسته و گروه گروه دارن وارد بورس میشن! صف‌های بسیار طولانی از افراد در مقابل کارگزاری‌ها و دفاتر پیشخوان دولت شکل می‌گیره که نشون میده استقبال خیلی خوبی از بازار صورت گرفته! حمایت دولت و نهادهای دولتی هم به این موضوع دامن زده و شدت ورود مردم به بازار رو بیشتر کرده!

از هیجانات بورس در سال ۹۹ بترسیم؟!

طبیعی هست که خیلی از افراد از این هیجانات به وجود اومده می‌ترسند. این گروه معتقدن که هر موقع دیدیم یک بازار بیش از حد مورد توجه قرار گرفته، احتمالا در اواخر رشد خودش هست. مشابه اتفاقاتی که در سال‌های گذشته برای ارز یا طلا رخ داده بود! اون‌ها میگن قیمت‌های فعلی سهام دیگه ارزنده نیست و قیمتِ سهامِ خیلی از شرکت‌ها به لحاظ بنیادی حباب داره!

اما بسیاری از افراد تازه وارد هم هستن که دیدگاه برعکسی دارن و هنوز نسبت به رشد قیمت سهامشون در بورس خوش‌بیین هستن. این گروه از افراد اعتقاد دارن که بورس در سال ۹۹ هم می‌تونه همچنان به رشد خودش ادامه بده و با توجه به تورم موجود در کشور، سرمایه‌گذاران میتونن سودهای خیلی زیادی رو در بازار به دست بیارن.

سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به دانش داره؟!

من همیشه و از سال‌ها قبل توصیه کردم و می‌کنم که شما برای حضور مستقیم در بورس باید حتما علم و دانش لازم رو داشته باشید. یا اگر خودتون به هر دلیلی نمی‌خواید یا نمی‌تونید به صورت مستقیم در بورس فعالیت کنید، بهتر هست که از روش‌های غیر مستقیم سرمایه‌گذاری در بورس استفاده کنید. حواستون باشه که اگر دانش و مهارت کافی برای حضور مستقیم در بورس رو ندارید، شاید در کوتاه مدت و به صورت مقطعی سودهایی هم کسب کنید، اما قطعا این موفقیت‌ها پایدار نخواهند بود و ممکنه که هر اتفاقی تو این بازار براتون بیفته!

مروری بر اتفاقات دو سال گذشته در بورس

سال ۹۸ برای فعالان بازار سرمایه سال بسیار خوبی بود. قیمت سهام اکثر شرکت‌ها رشدهای چند برابری داشتن و سود خوبی نصیب سهامداران خودشون کردن. اما با شروع سال ۹۹ و استقبال بی‌نظیر مردم از بورس، رشد بازار شدت بیشتری به خودش گرفت. به طوری که طی کمتر از ۲ ماه (از فروردین تا اواسط اردیبهشت) به اندازه کل سال ۹۸ نقدینگی و پول وارد بورس شده و شاخص کل هم در این دو ماه حدود ۱۰۰% رشد کرده!

شاید براتون این موضوع هم جالب باشه؛ من یادمه تقریبا دو یا سه سال پیش، میانگین ارزش معاملات روزانه بورس چیزی در حدود ۳۰۰ میلیارد تومن بود. یعنی طی یک روز به صورت میانگین ۳۰۰ ملیارد تومن سهم جابجا می‌شد. این رقم در حال حاضر ۷۰ تا ۸۰ برابر شده و به بیش از ۲۰ هزار میلیارد تومن در روز رسیده! یا تعداد کدهای بورسی فعال در بورس از حدود ۱۰۰ هزار کد بورسی به حدود ۳ میلیون کد بورسی تبدیل شده!

این‌ها همه رکوردهایی هستن که فقط طی دو سال اخیر جابجا شدن و نشون میدن که فصل جدیدی از تاریخ بورس در ایران در حال رقم خوردن هست…

پیش‌بینی بورس در سال ۹۹

من در دوره‌های آموزشی در مورد انواع روش‌های ارزش‌گذاری سهام و پیش‌بینی قیمت سهام کامل توضیح دادم. طبق همین محاسبات اگر ما بخوایم P/E بازار رو با توجه با نرخ سود بانکی (۱۵ تا ۱۶ درصد در حال حاضر) بین ۶ تا ۷ در نظر بگیریم، بسیاری از سهام از قیمت‌های ذاتی خودشون فاصله گرفتن! و در شرایط فعلی شاید ارزش‌گذاری بیشتر سهام بازار بر اساس روش P/E خیلی درست نباشه! به نظر می‌رسه که قیمت‌های فعلی سهام بر اساس خالص ارزش دارایی (Net Asset Value) اون‌ها داره معامله میشه.

لذا با توجه به مواردی که گفته شد و رشدهای اخیر در بازار، من دو سناریوی محتمل در مورد پیش‌بینی بورس در سال ۹۹ رو می‌تونم داشته باشم:

• سناریوی اول : یک تورم شدید در بازارهای موازی ایجاد بشه که بتونه قیمت‌های فعلی سهام رو توجیه کنه. برای مثال اگر قیمت زمین، املاک و دارایی‌های شرکت‌ها رو همراه با بحث تورم اندازه‌گیری کنیم، احتمالا بسیاری از سهام بازار همچنان ارزنده هستند.
• سناریوی دوم : میانگین P/E بازار دیگه از اعداد ۴ تا ۱۰ (برای صنایع مختلف) فاصله بگیره و این باور برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازار ایجاد بشه که P/E تحلیلی بازار در صنایع مختلف می‌تونه حتی بین ۱۰ تا ۲۰ هم باشه! به این تغییرِ باورِ جمعی در اصطلاح Belief Manipulation هم گفته میشه.
  

آیا باید نگران ریزش یا اصلاح بازار باشیم؟!

با توجه به صحبت‌هایی که این روزها در کوچه و بازار و میان خانواده‌ها رخ میده و به نوعی همه شاید نگران آینده بورس در سال ۹۹ هستن، لازم می‌دونم که به یک نکته بسیار مهم اشاره کنم. قطعا اگر شما درک درستی از این موضوع به دست بیارید دیگه نگران هیجانات زودگذر بازار نخواهید بود و با یک آرامش خاطر می‌تونید در بورس حضور داشته باشید و از کسب سودهای خودتون لذت ببرید …

به نظر من بهترین راه و روش برای حضور در بورس و سرمایه‌گذاری کردن در اون، داشتنِ دید بلند مدت یا Long Term در این بازار هست. من همیشه گفتم و میگم که در بازه‌های زمانی بلندمدت همواره بورس بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری بوده. اما امروز میخوام برای اثبات این موضوع با آمار و ارقام با شما صحبت کنم! به خاطر همین ما یک تحقیقی رو در این مورد انجام دادیم و داده‌های موجود در مورد بازدهی بازارهای سرمایه‌گذاری مختلف مثل مسکن، سکه، دلار، سپرده بانکی، تورم و در نهایت بورس رو از ابتدای سال ۷۰ تا به امروز جمع‌آوری کردیم.

پس از اون بازه‌های زمانی مختلف ۲۰، ۱۵، ۱۰، و ۵ ساله رو با هم مقایسه کردیم. و نتایجی که به دست اومد شگفت‌انگیز بود!

بهترین سرمایه‌گذاری با نگاه ۲۰ سال

در ابتدا ما اومدیم بازه‌های زمانی رو به صورت ۲۰ ساله در نظر گرفتیم. از سال ۷۰ تا سال ۹۰، سال ۷۱ تا ۹۱ و به همین ترتیب از سال ۷۸ تا ۹۸ … در این بررسی متوجه شدیم که اگر فردی در یک بازه زمانی ۲۰ ساله در بورس حضور داشت، فارغ از این که چه سالی کار خودش رو شروع می‌کرد و در چه زمانی وارد بورس می‌شد، به احتمال ۱۰۰% و با اختلاف بسیار زیاد نسبت به بازارهای دیگه نتیجه بهتری می‌گرفت! یعنی در همه بازه‌های ۲۰ ساله بازدهی بورس چند برابر بیشتر از سایر بازارهای سرمایه‌گذاری بود!

و نکته دیگه این که اگر فردی سال ۷۸ وارد بورس می‌شد و تا سال ۹۸ در این بازار فعالیت می‌کرد، به صورت میانگین سرمایش تا الان بیش‌تر از ۶۰۰ برابر شده بود! باورتون میشه؟! ۶۰۰ برابر!

در بازه‌های ۱۵ ساله بهترین بازار سرمایه‌گذاری کدام است؟!

در بازه‌های ۱۵ ساله‌ای که بررسی شد، بازار سرمایه یا بورس تقریبا در تمامی موارد باز هم عملکرد بهتری نسبت به سایر بازارها داشت. این یعنی اگر فردی از سال ۷۰ به بعد، در هر زمانی وارد بورس می‌شد و ۱۵ سال در این بازار فعالیت می‌کرد، قطعا نسبت به تورم، بانک، دلار، مسکن و سکه، بازدهی به مراتب بهتری رو کسب می‌کرد!!

بهترین سرمایه‌گذاری با نگاه ۱۰ سال 

در بازه‌های ۱۰ ساله هم بورس با اختلاف زیاد نسبت به سایر بازارها عملکرد بهتری داشت. یعنی اگر فردی طی سال‌های گذشته وارد بورس شده بود و حداقل ۱۰ سال در این بازار فعالیت می‌کرد، با احتمال بیشتر از ۹۰%، بازدهی بیشتری نسبت به سایر بازارها کسب کرده بود. طی حدود ۱۹ دوره‎‌ای که در این بخش بررسی شد، بعد از بورس و با اختلاف زیاد، سکه طلا عملکرد نسبتا مناسبی داشت.

بهترین سرمایه‌گذاری در ۵ سال آینده ؟!

اما برای افرادی که خیلی صبر و تحمل ندارند، ما بازه‌های زمانی ۵ ساله رو در نظر گرفتیم. یعنی از سال ۷۰ تا ۷۵، ۷۱ تا ۷۶ و به همین ترتیب تا بازه زمانی بین سال‌های ۹۳ تا ۹۸ …

جالبه بدونید که در بازه‌های زمانی کوتاه مدت‌تر (۵ ساله)، باز هم احتمال موفقیت در بورس بسیار بیشتر از سایر بازارها بود. در این بررسی متوجه شدیم که اگر کسی پس از سال ۷۰ وارد بازار سرمایه می‌شد، و حداقل ۵ سال در این بازار باقی می‌موند، به احتمال تقریبا ۷۰% موفقیت بیشتری نسبت به سایر بازارها کسب می‌کرد! مجموع بازارهای دیگه فقط ۳۰% احتمال موفقیت رو برای سرمایه‌گذارها به ارمغان آورده بودن…

چکیده مطلب:

با توجه به آمار و ارقامی که در این مقاله هم ارائه شد، میشه با قطعیت گفت که اگر کسی قصد سرمایه‌گذاری در بورس رو داره و به دنبال موفقیت در سال ۹۹ هست، باید حداقل یک بازه ۵ ساله رو در این کار درنظر بگیره! در این صورت نه تنها نگران روزهای پر هیجان بازار نیست، بلکه با آرامش خیال می‌تونه از حضور در این بازار لذت ببره و روز به روز هم به دانش و مهارت خودش اضافه کنه.

پس در پاسخ به افرادی که به دنبال پیش‌بینی بورس در سال ۹۹ هستن، دوست دارم در آخر این نکته رو بگم: قطعا بورس در زمان‌های مختلف با افت و خیرهایی همراه هست، اما موفقیت پایدار و واقعی در این بازار از آنِ کسانی هست که اولا نگاه بلند مدت داشته باشن و ثانیا به دنبال آموزش اصولی و حرفه‌ای برن!